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2025年的月历即将翻到最后一页，资本市场的年度“大戏”也进入收官阶段。
主动权益基金年度排名争夺进入白热化。截至11月底，年内收益率翻倍的基金已达25只，展现出强劲的赚钱效应。
其中，任桀管理的永赢科技智选以191.71%的收益率暂居榜首，“易中天”为其前三大重仓股。截至三季度末，永赢科技智选前十大重仓股包括、中际旭创、天孚通信、深南电路、沪电股份、生益科技、太辰光、澜起科技、仕佳光子、长芯博创。
张韡、吴海宁、韩浩、冯炉丹管理的基金收益率均超120%，位列第一梯队，共同占据了业绩榜前五席。
ETF最新榜单来了～
刚刚过去的11月，以及整个2025年前11个月，ETF市场正经历一场资金大迁移。透过这些数据的表面，我们能看到投资者用真金白银投票的市场判断。
11月的ETF市场，生物科技领域迎来强势反弹。标普生物科技ETF单月上涨14.03%，纳指生物科技ETF上涨12.83%，展现出这一细分领域的强劲势头。
大宗商品相关ETF同样表现抢眼。标普油气ETF上涨4.30%，粮食ETF广发上涨3.63%，豆粕ETF上涨3.37%。这些涨幅背后，折射出市场对地缘政治风险和通胀压力的持续担忧。
黄金板块经过一轮调整后，开启新一轮上涨，上海金ETF、金ETF等多只黄金相关ETF涨幅均超过3.2%，避险属性在年末行情中愈发凸显。
相比之下，11月的跌幅榜呈现另一番景象。日经225ETF下跌9.39%；金融科技板块遭遇集体回调，金融科技ETF下跌8.92%；消费电子、机器人、软件等硬科技板块同样表现疲软，跌幅普遍在8%以上。
将时间拉长到整个2025年前11个月大御优配，市场的主线更加清晰。通信ETF以96.11%的涨幅领跑全场，展现出AI时代的强大动能。
港股创新药板块成为最大赢家之一。港股创新药ETF基金上涨87.42%，港股创新药ETF上涨86.62%，港股通创新药ETF上涨85.22%。生物科技领域的突破性进展，叠加港股市场的估值修复，今年前三季度领跑市场。
资源板块同样表现优异。矿业ETF上涨82.32%，有色金属ETF上涨76.83%，稀有金属ETF上涨76.58%。全球通胀预期升温推动资源品价值重估，成为这一年度的显著特征。
(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）
年内跌幅榜，能源化工ETF下跌14.78%，标普消费ETF下跌11.40%，显示传统消费和能源板块面临压力。
酒ETF下跌5.36%，食品饮料相关ETF普遍下跌超过3%，消费股仍在持续下跌通道中。
11月单月资金流向榜单，揭示出投资者在年末的谨慎心态。华宝添益ETF净流入114亿元，短融ETF净流入70亿元，银华日利ETF净流入64亿元，货币基金、债券基金成为资金“避风港”。
这一现象表明，部分资金选择“暂时离场”，或许在等待明年更好的布局时机。
黄金ETF继续获得69.04亿元资金涌入，凸显了避险资产在当下的独特价值。在地缘政治冲突持续、全球经济复苏乏力的背景下，黄金的避险属性持续闪耀。
恒生科技类ETF强势吸金。恒生科技指数ETF净流入51.68亿元，恒生科技ETF净流入46.51亿元。港股科技板块的估值优势正获得理性资金的认可。
资金流出端，沪深300ETF易方达净流出28.39亿元，煤炭ETF净流出25.22亿元，上证50ETF净流出21.81亿元。
纵观2025年前11个月，港股通互联网ETF以553.05亿元的净流入额位居榜首，展现出市场对港股科技板块的强烈信心；短融ETF净流入436.42亿元，黄金ETF净流入406.63亿元。
证券ETF和沪深300ETF华夏同样跻身前五，净流入均超过270亿元，说明在市场分化中，传统金融板块和核心宽基指数仍具备一定吸引力。
资金流出方面，463.46亿元净流出科创50ETF，创业板ETF净流出290.38亿元，创业板50ETF净流出147.83亿元，成长板块遭遇了显著的资金压力。
恒生医疗ETF、半导体ETF等细分行业ETF净流出均超过100亿元。这些热门赛道在上涨中，有资金选择落袋为安。
数据背后，是市场参与者用真金白银做出的选择。
黄金的持续流入反映了避险需求的升温，港股科技互联网颇受资金青睐体现了对估值修复的期待，而科创、创业板块的资金流出则显示了市场对估值与成长性的重新考量。
ETF资金流向，如实记录了投资者在复杂环境中的抉择。
作为观察市场的窗口，这些数据提醒我们：在波动的市场中，保持冷静、理性，比盲目追逐热点更为重要。
在这个充满变化的时代，保持学习、保持思考、保持进化，或许才是应对市场最好的方式。
本文源自：ETF进化论
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